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中國富豪儲備多少現金?李嘉誠千億在手,馬云馬化騰囤了5000億!

鄢子為 來源:21世紀商業評論 2020-03-31
疫情碾壓之下,企業主一片哀嚎,富豪們則儲備了充裕的現金穿越周期。

中國富豪儲備多少現金?李嘉誠千億在手,馬云馬化騰囤了5000億!

“在風和日麗的時候,假設你駕駛著以風推動的遠洋船,離開港口時,你要先想到萬一懸掛十號風球(強臺風),你怎么應付。”李嘉誠一直相信,在危機來臨之前,企業應準備抵御風浪的現金。

疫情席卷全球,“現金為王”再一次被奉為圭臬。高現金留存、少借貸,方便企業在無收入時維持運轉,更提供反向操作的資金,便于低價撿籌碼。

我們根據2019胡潤“全球富豪榜”,選了核心業務已上市、身價千億以上的9位華人富豪,盤點下,他們控制的旗艦公司到底儲備多少現金?

我們主要考察現金及現金等價物(不計受限制現金),以及可迅速變現的一年內定期存款、短期投資及證券,再扣除了短期借款和短期債券,以此來判斷一家企業短期可調用的資金規模。

中國富豪儲備多少現金?李嘉誠千億在手,馬云馬化騰囤了5000億!

注釋:1 長江和記、恒基地產、新世界發展的數額,由1港幣合0.9147人民幣換算而來;2 美的數字截至期為2019年9月30日,其他的均為2019年12月31日。

《21CBR》記者發現,截至2019年底,騰訊、阿里巴巴兩家科技巨頭,囤積的凈現金最多,分別高達3530億和1643億;香江豪門家族財務普遍穩健,尤其李嘉誠,旗艦企業可動用的凈現金約為千億港幣。

歷史證明,每一輪周期都帶來一次財富的洗牌,對于手持大量現金的富豪及其公司而言,危機越是深重,他們可能越有主動權。

科技巨頭:AT囤錢5000億

阿里巴巴和騰訊為市值最大的兩家中國公司,現金儲備最多,足以應對凜冬。

阿里最為闊綽,強勢的電商業務,源源不斷向其資產負債表貢獻真金白銀。2019年底,馬云在浙商論壇上講道:“年底了,昨天一天,我收到很多朋友借錢的電話,一天內5個電話。”確實,他控制的公司真是有錢啊!

截至2019年底,阿里擁有的現金及現金等價物為3500億元,其短期借款可以忽略不計,以現在的市價,單是這筆錢,阿里買得起多數中國互聯網公司,唯有騰訊、字節跳動、美團等少數例外。

中國富豪儲備多少現金?李嘉誠千億在手,馬云馬化騰囤了5000億!

騰訊坐擁游戲、廣告、金融等多頭現金奶牛,存錢功力一樣強大。2019年底,騰訊公司的現金及現金等價物余額為1330億元,有一年內的定期存款約為470億,減去短期借款227億元,短期內可支配的現金超過1600億。

這兩家公司的強大,不只是囤積的現金,更可畏的是源源不斷的現金創造能力,2019年,經營活動收入的現金近1486億元,當然,騰訊并不摳門,投資活動花了1162多億元;而阿里在2019年的第四季度,借勢“雙11”的火熱,單單一個季度的經營活動凈現金流即達965億元,平均每天超過10個億。

中國富豪儲備多少現金?李嘉誠千億在手,馬云馬化騰囤了5000億!騰訊現金流量表

盡管不如騰訊和阿里巴巴家底豐厚,同為千億富豪的丁磊一向穩扎穩打,網易的現金儲備也非常充沛,凈現金約為552億,也屬于低調的殷實。

在網易賬戶上,現金及現金等價物不多,主要是688億短期的投資,足見丁磊理財抓得很緊,不愿意讓錢閑著。過去一年,網易不斷做減法,砍掉不掙錢的副業,比如,2019年5月,網易以20億美元將考拉賣給了阿里巴巴,既聚焦主營業務,也補充了不少現金。

科技巨頭如今人前顯貴,當初創業,一樣捉襟見肘。2001年,互聯網泡沫破裂,眾多科技公司無以為繼,網易股價一度跌至51美分,險些被迫退市;馬化騰最窘迫時,甚至想50萬元賣掉QQ,還沒能賣出去。

更要緊的是,這些白手起家的科技富豪都明白,最有價值的不是錢,如果創新停滯,賬上錢再多也無濟于事。

香江豪門:李嘉誠底氣最足

相較科技新貴,李嘉誠和李兆基成名已久,縱橫香江六十載,家底也十分殷實。

截至2019年底,李嘉誠家族旗下的長江和記實業集團,擁有現金及現金等價物為1371億港元,扣除約400億港幣的短期借款,現金儲備約971億港元。要特別說明的是,李家控制的其他三家上市公司,長實集團、長江基建和電能實業,市值均在千億港幣左右,均有可觀的現金。

中國富豪儲備多少現金?李嘉誠千億在手,馬云馬化騰囤了5000億!長和資產負債表

疫情危機之下,二代掌門李澤鉅說,“財務仍穩健,集團見慣風浪,亦在風浪中成長”,這確實是有底氣的。

經《21CBR》記者計算,李兆基家族控制的恒基地產,擁有現金及現金等價物107億港元,短期償還的銀行借款達277億港元,兩者的差額達170億港元(約合人民幣155億),看似手頭拮據,但是,地產業慣于使用杠桿,恒基地產的短期資產中,還有約1000億港幣的地產存貨,且家族其他上市公司,也有可觀的現金流,比如美麗華酒店攢了約50億港元的現金。

這兩位大佬的發家,緣于對時機把握準確,順勢時,儲備現金,逆勢時,并購資產。比如,2008年,金融危機爆發,李嘉誠以極低的價格接手了東亞銀行的資產,李兆基積極增加土地儲備,在市區中心購入40多個舊樓地盤。2019年,兩人雙雙退休,由二代接班,如果危機延續,二代是否能如父輩一樣,勇于抄底,也是一大懸念。

香江另一躋身千億的鄭家純家族,旗艦公司“新世界發展”也有近500億港幣的凈現金留存,另一間核心上市企業“周大福”雖然賬上現金只有51億港幣,高達425.2億的存貨卻非常特殊,相當部分是硬通貨黃金,能動用的流動頭寸也不少。

香江富豪們,多經營穩健類的傳統行業,細水長流,起家的地產外,比如,李嘉誠家族的生意涉足港口、零售、電訊等;李兆基家族擁有七家上市公司,除了恒基地產之外,則有中華煤氣、港華燃氣、香港小輪等公用事業,這些均能貢獻穩定現金流。

需要提醒的是,這些家族大富數十載,屬于典型的“老錢”,能調動的資金資源并不限于上市公司,常年累月的分紅就非常可觀。

地產新貴:錢多債多房更多

疫情肆虐,地產業首當其沖,從統計局的數據來看,1-2月,商品房銷售面積同比下降39.9%,商品房銷售額同比下降35.9%。收入減少,支出不變,高杠桿的地產行業壓力驟增。樓盤出售速度跟不上,現金流就容易斷裂。

現金多的龍頭則能淡定以對,靜待春暖花開。

碧桂園3月27日公布的財報顯示,手頭擁有的現金及易變現的金融資產超2500億元,除去短期要還的銀行借款和公司債券外,有將近1500億的資金以備日常所需。碧桂園整體的資產負債率也較低,凈借貸比率(短期借款+長期借款-貨幣資金的余額,與凈資產的比值)只有46.3%,遠低于同行。

中國富豪儲備多少現金?李嘉誠千億在手,馬云馬化騰囤了5000億!碧桂園資產負債表

碧桂園一向推崇高周轉。例如,項目實施采用“4568”法:4個月賣樓,5個月回款,6個月現金流為正,8個月再投資;開盤銷售實施“789”法:新入市項目,開盤一周內去化不低于70%,買地后,首期開工須銷售80%的存貨,新入市項目,開盤當月去化率要達到90%。這套打法有利于現金快速回籠。

中國恒大在3月31日剛剛公布年報,坐擁1500億元的現金及現金等價物,只是短債償還壓力較大,公司一年內需償還的借款高達3722億元人民幣。

恒大董事長許家印在業績發布會上表示,要把有息負債每年平均下降1500億,到2022年要把總負債降到4000億以下。

中國富豪儲備多少現金?李嘉誠千億在手,馬云馬化騰囤了5000億!恒大借款明細

饒是如此,恒大流動資產中有的是房子,開發中的物業以及可出售的竣工物業規模驚人,兩者合計高達13274億元,只要能快速去庫存,帶來的現金極可觀。

疫情一出,恒大許老板行事果決,在2月中旬使出“75折網上賣房”一招,5000元認購、無理由退房,單是2月網上認購總套數達99141套。年報指出,如果1-3月網上認購的房源系數賣出,就能回款1133多億元。

相對地產,美的制造業生意要穩健得多,截至2019年9月底,賬上現金超過520億,短期要償還的有息負債幾乎可以忽略不計,這也就難怪,美的最近不斷回購股票,過去一個多月,就已花了6個多億。

還有一家高科技制造公司,老板不在富豪榜單上,很多人也非常關心其資金情況,這就是華為。

根據其自愿披露,截至2019年底,華為擁有的現金與短期投資的高達3710.4億元,總借款(包括長期借款)1121.62億元。任正非素有憂患意識,著有《華為的冬天》一文,這么雄厚的資金儲備,至少能熬過一個漫長的冬天。

中國富豪儲備多少現金?李嘉誠千億在手,馬云馬化騰囤了5000億!

無論何種生意,充裕的現金儲備都是公司穿越周期所必須的,未雨綢繆方能臨危不亂。尤其對于儲備充分的科技巨頭、香江豪門,全球經濟衰退,他們正迎來低吸資產的機會,可能推動其業務版圖進入又一輪擴張期。


(編輯:陳曉平)
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